Após décadas de crescimento contínuo, o setor de gestão de investimento enfrenta desafios estruturais, especialmente relacionados a necessidade de reformulação do design de produtos, customização da estratégia de vendas e a necessidade de inovação.
A ameaça de disruptura do setor de gestão de investimento tem como origem o acúmulo de uma série de eventos, entre estes:
- queda do preço dos produtos financeiros, em quase todas as classes de ativos;
- o aumento dos custos regulatórias;
- a crescente da pressão competitiva;
- o baixo rendimento das estratégias ativas de investimento;
- impacto das novas tecnologias, sob a cadeia de valor;
Conforme modelagem efetuada pela Ernest & Young, para o período 2021 a 2025, o volume de ativos sob gestão deverá aumentar 15%, enquanto as margens operacionais poderão diminuir 0,8 pontos percentuais. Dada a concentração de capital e a dominância operacional de em algumas grandes gestoras de patrimônio, a maioria do setor terá queda de lucratividade superior a projetada, podendo alcançar, no limite, uma redução de 7,3 pontos percentuais, no período.
A partir da diversidade de demandas impostas, uma transição eficiente envolverá mudança de estratégia e planejamento de um novo modelo de negócios, envolvendo toda operação – front, Middle e back office – além de flexibilidade para impor redução de custos e capturar as oportunidades de terceirização, fusões e aquisição.
Separei três tendências projetadas pelo mercado, que deverão compor a estratégia de adequação do setor de gestão de patrimônio.
Design de Produtos e Estratégia de Distribuição: a sobrevivência em um ambiente competitivo não estará garantida pelo venda de produtos, pelo alfa positivo, pela otimização da relação entre risco e retorno, pela redução do custo, ou relacionamento com o cliente. Tudo isso continuará sendo premissa, mas terá de evoluir para construção de ofertas customizadas, baseadas em inteligência artificial e por uma abordagem omnichannel, que garanta um atendimento integral das demandas.
Adoção dos Consultores Robóticos: permitem que investidores privados e institucionais invistam seu dinheiro (a partir de quantias muito pequenas) em carteiras pré-existentes, que são gerenciadas automaticamente por algoritmos, configurados individualmente.
Conforme dados da Statista, os ativos sob gestão no segmento Robo-Advisors devem atingir US$ 1.787.197 milhões em 2022 e alcançar 478.886 milhões de usuários até 2025.
Introdução dos Sistemas Blockchain: a tecnologia blockchain, permite rastrear o envio e o recebimento de informações pela internet, conectando as informações e atestando que os processos, não foram violados.
No caso da gestão de investimentos, a tecnologia blockchain deverá revolucionar a liquidação financeira, centralizando e reduzindo os custos de todas as etapas do processo final de compra e venda de ativos, além de agilizar a negociação de ativos privados, permitindo o registro digital da propriedade e subscrição online.
O sistema Linq da Nasdaq, é um dos exemplo de aplicação avançada da tecnologia blockchain, no processo de liquidação financeira e registro das transações com títulos privados.
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